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(正闻原创)对“互联网+”时代下财富管理的一些思考

时间:2018-01-01 17:37:04  浏览次数:

这两周来,正闻金融都没写点什么原创,除了自身工作较忙的原因外,更主要的是,正闻君在思考一个比较重大的战略方向,那就是“互联网+”与财富管理的结合,现在稍有点头绪,现把我的一些思路给大家作下分享。

所谓财富管理是指是指以客户为中心,设计出一套全面的财务规划,通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务,将客户的资产、负债、流动性进行管理,以满足客户不同阶段的财务需求,帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。在国内,很多人都把财富管理与资产管理混为一谈,实际上两者的区别还是挺大的,最主要的区别有两点:一是业务核心不同,资产管理强调投资管理能力,财富管理则更强调资产配置和综合服务能力,比如私人银行作为典型的财富管理机构,其功能更多是为客户配置财富、提供综合性的金融服务;而公募或者私募基金公司是典型的资产管理机构,强调以专业的投资能力实现客户资产的保值增值;二是服务核心不同,资产管理以资产为中心,而财富管理以客户为中心。造成这种概念上的混淆,主因还是目前国内理财市场仍处于相对初级阶段,投资者的主要诉求还停留在保值增值这个比较原始的需求上,同时专业投资顾问和多样化的金融产品匮乏也是重要原因。


与居民消费升级的理念一样,随着居民手中的金融资产越来越多,配置要求越来越多元化,理财需求也面临着向财富管理升级的趋势。与之形成对比的,财富管理行业发展的相对滞后,以2005年8月诺亚财富成立为标志的国内第三方财富管理开始起步,直至2015年第三方财富管理总资产约为4.68万亿元,占整个财富管理的市场份额余额为5%,而在欧美等发达国家,独立财富管理占据整个财富管理市场份额的60%以上;在台湾、香港等地也占30%左右,这中间的差距和市场潜力是显而易见的。据正闻君多年的金融观察经验,制约着国内财富管理行业发展的主要原因有两个:一,金融产品同质性严重,结构安排缺乏创新,产品的期限、投资去向、流动性安排基本雷同,可供分散化选择的金融产品有限;二、专业投顾缺乏,由于财富管理是一项综合型任务,投资顾问应该具备全面的金融、经济和法律知识,了解银行、证券、信托等金融机构的运作,并拥有丰富的金融从业经验和良好的人际交往能力,目前这种复合型投顾非常稀缺。

但可喜的是,随着“互联网+”在社会经济各个层面的深入应用,特别是互联网金融这几年来的实践发展,正闻君认为“互联网+”将会是财富管理行业突破天花板的关键所在,主要的判断依据有以下三个:1.互联网特有的低成本优势,以美国成熟市场的收费为例,客户首次进行做完整的理财规划需要15000美元,以后的咨询采用按小时收费的方式,日常的管理费一般是按所管理资产的0.8%-1%左右收取。借助互联网的低运营成本特点,能有效地降低传统财富管理的运营成本,令客户更受惠。2.互联网的高效运作,传统财富管理的投资顾问服务人数是有限的,一般单个投资顾问只能服务20~30个客户,再多就会降低服务质量,这无形中就限制了财富管理的受众群体并且提高了运营成本。在互联网时代,用机器人投顾的方式可以把很多日常重复性的咨询交给计算机系统来应对,投资顾问可以把精力更集中到服务要点上来,从而突破服务人数的上限。3.互联网的快捷反应,传统财富管理的信息往来都是以面谈、纸质文书的往来等方式进行,在互联网时代,通过远程视频、生物识别等技术就可以实现客户与投资顾问之间全天候、跨地域的互动交流,大大提高了财富管理的及时反馈交流。

正是基于以上判断,正闻君认为,互联网财富管理有可能成为未来10年互联网金融的下一个风口和蓝海市场,值得重点关注和进军发展。


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